كشف بنكا الاستثمار «المجموعة المالية- هيرميس» و«فاروس» عن توقعاتهما للعام المقبل، فى تقريرين استراتيجيين حول الاقتصاد والبورصة، غلب عليهما التفاؤل بدعم من تحسن المؤشرات الاقتصادية وتدنى أسعار الأسهم.
«فاروس»: توصيات بزيادة الوزن النسبى لقطاعات «الصحة» و«الدواء» و«الاستهلاكى»
ورجح «فاروس» فى تقريره أن يصل مؤشر البورصة الرئيسى EGX30 لمستويات 16000 نقطة بصعود نسبته %20.
وسيكون ذلك بدعم عدة محفزات منتظرة تشمل تراجع التضخم، والمزيد من خفض الفائدة محليا، وسلسلة ناجحة من الطروحات، واتجاه الفيدرالى الأمريكى نحو السياسة النقدية التوسعية بشكل أكبر.
وأشار إلى أن مستهدفات مؤشر البورصة الرئيسى مرتبطة بسهم «التجارى الدولي» الذى يتجه نحو 95 جنيها.
وأوضح أن %5 صعودًا بسعره تضيف 300 نقطة إلى EGX30.
وقال إن المعدلات الشهرية للمؤشر الثلاثينى ستكون مرتبطة بتوقعات التضخم، وسعر الفائدة الحقيقي.
ولفت إلى أنه قد يصل لمستويات 15600 نقطة عندما يبلغ التضخم %5.6 على أساس سنوي.
فاروس يرجح تباطؤ معدلات التضخم العام المالى الحالى
ورجح «فاروس» تباطؤ معدلات التضخم العام المالى الحالى لتصل إلى %8.5 لتظل أدنى من مستهدفات البنك المركزى عند %9.
وقال إن معدلات التضخم ستكون أكثر حساسية لسعر الصرف المقدر بنحو 16.5 جنيه للدولار؛ نظرا لتأثيره على تكلفة الواردات، ومعدلات الإنتاج والاستهلاك الإجمالية.
وعلى صعيد أسعار الفائدة، توقع أن تنخفض على الإقراض بنحو 3 نقاط مئوية إلى %12.75 بنهاية يونيو 2020، مقابل %16.75 فى الشهر نفسه من العام الحالى.
ولفت «فاروس» إلى أن EGX30 يتداول حاليا عند مضاعفات ربحية 9.2، مقتربة من أدنى مستويات للعامين الماضيين والتى سجلت 8.3، مؤكدا أن مصر حاليا أكثر قوة على صعيد مؤشرات الاقتصاد الكلى مقارنة بالسنوات الخمس الماضية.
وتابع التقرير: يظل رأس المال السوقى حاليا أقل من %13 من الناتج المحلى الإجمالي، وهو أدنى مستوى فى أكثر من 20 عاما.
وأصدر بنك الاستثمار توصياته لبعض القطاعات، من ضمنها الاستهلاكي، الذى يضم أسهم «دومتي» و«إيديتا» و«عبورلاند» بأسعار مستهدفة 10 و20 و7.25 جنيه مقارنة بمستويات إغلاق 9 و14 و5.30 على التوالي.
وشملت توصيات «فاروس» قطاع الأدوية، مقدرا سعر سهمى «الإسكندرية للصناعات الدوائية» و«مستشفى كليوباترا» بقيمة 129.8 و7.33 جنيه، مقابل 100 و5.33 سعر إغلاق، بالترتيب.
وأصدر توصية محايدة لقطاعات البنوك -رغم رخص أسهمها نسبيا- والكيماويات والبتروكيماويات نتيجة تراجع أسعار السلع، وكذلك اللوجيستيات مع الافتقار للمحفزات على الأجل القصير، وأيضا السلع المعمرة مع ضعف ديناميكيات السوق، والاتصالات لغياب المحفزات.
توصيةبخفض الوزن النسبى لقطاع العقارات
ونصح بخفض الوزن النسبى لقطاع العقارات بسبب أدائه الضعيف، مقارنة بالعام المالى 2018 – 2019، وكذلك الصناعة بسبب ضعف جاذبية الأسعار عالميا وارتفاع تكاليف الإنتاج وعدم قدرة السوق على النمو.
وعلى صعيد الناتج المحلى للبلاد، توقع بنك الاستثمار ارتفاعه إلى %5.9 بنهاية 2019 – 2020، مقابل %5.7 للعام المالى المنقضى، بدعم قطاعات النقل والاتصالات والسياحة والتصنيع والاستهلاك المنزلي.
وتوقع «فاروس» أن يسجل ميزان المدفوعات فائضا بقيمة 500 مليون دولار فى العام المالى الحالى، وارتفاع الاستثمار الأجنبى من 5.9 مليار العام المالى الماضى إلى 6.5 مليار للحالي، على أن يصل إلى 7.1 مليار بالسنة المقبلة.
وفى سياق متصل، حددت «المجموعة المالية – هيرميس»، فى تقريرها السنوى، الأسهم المفضلة من السوق المصرية لعام 2020 فى: «التجارى الدولى» الذى أوصت بشرائه بسعر 94.9 جنيه، و«السويدى إليكتريك» متوقعة تحركه إلى 20 جنيها.
وأوصت بشراء أسهم «الشرقية للدخان» و«القابضة المصرية الكويتية» و«جهينه» بقيم مستهدفة 22.5 و2 و13.5 جنيه على الترتيب.
فى حين حذفت «طلعت مصطفى» من المجموعة المفضلة.
اختارت «المجموعة المالية – هيرميس» أسهما كويتية وسعودية وإماراتية لتستكمل باقى قائمة العشرين الأفضل لعام 2020.
وتوقعت نمو الاقتصاد المصرى بمعدل %5.5 خلال العام الحالى، على أن يرتفع إلى %5.8 فى 2020.
وقالت إن نسبة الدين الخارجى للناتج المحلى ستصل إلى %18.9 فى 2019، على أن تنخفض إلى %17.2 بالعام المقبل.
وحول الاستثمار الاجنبى المباشر، رجحت أن يصل إلى 5.5 مليار للعام الجاري، وأن يرتفع إلى 7.3 مليار فى 2020.
ترجيحات بمتوسط سعر صرف يتراوح من 16.23 إلى 16.5 جنيه للدولار
وأوصت «المجموعة المالية – هيرميس» بزيادة الوزن النسبى للبورصة المصرية خلال 2020.
وقالت إنه رغم إحباط عام 2019 -باستثناء سهم البنك التجارى الدولي- إلا الأسعار باتت قريبة من مستويات ما قبل 2016، كما أن العائد على الأسهم يسير بطريق النمو.
وأوضحت أنها لا ترى أى سبب يجعل مصر تتداول بخصم %25 مقارنة بالأسواق المبتدئة والخليج،.
وتوقعت عة أن يصل سعر صرف الدولار إلى 16.23 جنيه فى العام المقبل، على يتجه إلى 16.55 خلال 2021.
أبرز الأسهم وفقا لتقرير فاروس وهيرميس
| توصيات هيرميس | ||||||
| السهم | القطاع | السعر المستهدف | التوصية | |||
| البنك التجاري الدولي | البنوك | 94.9 جنيه | شراء | |||
| السويدي اليكتريك | مواد بناء | 20 جنيه | شراء | |||
| الشرقية للدخان | استهلاكي | 22.5 جنيه | شراء | |||
| جهينة | أغذية | 13.5 جنيه | شراء | |||
| القابضة المصرية الكويتية | خدمات مالية | 2 دولار | شراء | |||
| توصيات فاروس | ||||||
| التجاري الدولي | بنوك | 95 جنيه | زيادة الوزن النسبي | |||
| السويدي اليكتريك | مواد بناء | 15.50 جنيه | زيادة الوزن النسبي | |||
| الشرقية للدخان | استهلاكي | 20.50 جنيه | زيادة الوزن النسبي | |||
| جهينة | أغذية | 11.02 جنيه | زيادة الوزن النسبي | |||
| القابضة المصرية الكويتية | خدمات مالية | 1.70 دولار | زيادة الوزن النسبي | |||